顯示面板的市場(chǎng)發(fā)展及需求情況直接帶動(dòng)了背光模組及導(dǎo)光板的發(fā)展。
（1）國家政策大力支持，為導(dǎo)光板行業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)
中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭編制的《中國光電子器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展路線圖（2018-2022 年）》指出，從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)看，顯示技術(shù)中的 TFT 技術(shù)未來若干年內(nèi)仍會(huì)處于主導(dǎo)地位；在此基礎(chǔ)上 TFT-LCD 技術(shù)主要應(yīng)用于大尺寸顯示器、高分辨率顯示器等，涵蓋高中低端產(chǎn)品。
2019 年 2 月，工信部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總臺(tái)發(fā)布《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022 年）》，要求按照“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術(shù)路線，大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用。
在 2021 年 3 月發(fā)布的《財(cái)政部海關(guān)總署稅務(wù)總局關(guān)于2021-2030 年支持新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)口稅收政策的通知》中，自 2021 年 1 月 1日至 2030 年 12 月 31 日，對(duì)新型顯示產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵原材料零配件生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口國內(nèi)不能生產(chǎn)或性能不能滿足需求的自用生產(chǎn)性原材料、消耗品，免征進(jìn)口關(guān)稅。
2022 年 10 月國務(wù)院所做的《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報(bào)告》將“加大集成電路、新型顯示、關(guān)鍵軟件、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等重點(diǎn)領(lǐng)域核心技術(shù)創(chuàng)新力度”作為下一步工作安排。同月，國家發(fā)改委、商務(wù)部最新出臺(tái)的《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》將“TFT-LCD、OLED、AMOLED、光顯示、量子點(diǎn)、3D 顯示等平板顯示屏、顯示屏材料制造（6 代及 6 代以下、TFT-LCD 玻璃基板除外）”列入鼓勵(lì)外商投資的目錄。
（2）面板供應(yīng)鏈持續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移，帶動(dòng)本土導(dǎo)光板行業(yè)發(fā)展
受益于政策的扶持，我國液晶面板制造行業(yè)快速發(fā)展，京東方、中國電子、華星光電、惠科等我國液晶面板生產(chǎn)企業(yè)不斷投資建設(shè)高世代液晶顯示面板生產(chǎn)線，后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。根據(jù) Omdia 數(shù)據(jù)顯示，2011-2021 年間，京東方產(chǎn)能的市場(chǎng)占比有了顯著的增長，從 2.7%提升到 25.9%；同時(shí)，京東方的產(chǎn)能數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)高速增長，從 5,304.6 千平方米增加到 89,086.9 千平方米，增長約 16 倍。
華星光電 2011 年到 2027 年的面板產(chǎn)能不斷增加，產(chǎn)能市場(chǎng)占比預(yù)計(jì)從 2011 年的 0.13%到 2027 年的 20.97%，面板產(chǎn)能在市場(chǎng)中的占比增加了約 165 倍；產(chǎn)能數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)出類似的趨勢(shì)，從 2011 年的 247.5 千平方米到 2027 年預(yù)計(jì)可達(dá) 75,853.6 千平方米，產(chǎn)能增長幅度明顯，增長約 305 倍。
根據(jù) Omdia 數(shù)據(jù)顯示，三星顯示于 2022 年 6 月完全終止 LCD 面板生產(chǎn)。LG 顯示原計(jì)劃于 2023 第二季度啟動(dòng) LCD 產(chǎn)能關(guān)停計(jì)劃，但在 2022 第三季度巨額虧損后，為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，LG 顯示將加速大尺寸 LCD 業(yè)務(wù)退出的進(jìn)程。韓系廠商持續(xù)退出 LCD 領(lǐng)域，而國內(nèi)各面板廠商憑借技術(shù)及成本優(yōu)勢(shì)，有望擁有LCD 面板行業(yè)的絕對(duì)話語權(quán)。導(dǎo)光板是背光模組中的關(guān)鍵組件之一，受研發(fā)溝通、運(yùn)輸成本等因素影響，下游客戶傾向于就近選擇配套導(dǎo)光板廠商，全球液晶面板制造產(chǎn)能向我國轉(zhuǎn)移，與之配套的我國相關(guān)導(dǎo)光板市場(chǎng)需求不斷增加。
（3）LCD 顯示終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求推動(dòng)導(dǎo)光板穩(wěn)步發(fā)展
面板雖然總體產(chǎn)值隨周期波動(dòng)，但總體而言全球液晶顯示行業(yè)產(chǎn)值接近千億美金，2021 年 LCD 顯示面板產(chǎn)值高達(dá) 957 億美元，同比 2020 年度增長 12.38%。
數(shù)據(jù)來源：中泰證券研究所
從下游應(yīng)用來看，LCD 顯示行業(yè)的終端需求主要來自電視、手機(jī)、電腦、車載等，其中電視占比超過 70%。全球液晶電視、臺(tái)式顯示器、筆記本等領(lǐng)域液晶顯示面板整體出貨量大，相關(guān)液晶電視類、臺(tái)式顯示器類、筆記本類等導(dǎo)光板市場(chǎng)前景良好。隨著數(shù)字生活的不斷推進(jìn)，顯示產(chǎn)業(yè)正在和汽車、5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)深度融合，以車載顯示、智能家電、可穿戴設(shè)備、虛擬拍攝影棚、戶外拼接大屏、電子標(biāo)簽等為代表的創(chuàng)新應(yīng)用正在不斷涌現(xiàn)，為人們的生活注入更多鮮亮色彩，給顯示行業(yè)終端應(yīng)用帶來新的增長點(diǎn)。
①液晶電視
據(jù) Omdia 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球 TV 出貨量為 20,325 萬臺(tái)，同比下降 4.8%。2022 年由于消費(fèi)電子整體需求平淡，TV 需求也有所下滑。根據(jù) Omdia統(tǒng)計(jì)的歷史 TV 換機(jī)周期，當(dāng)前正處在 2018-2023 換機(jī)周期的末尾，新一輪的需求周期正在形成；預(yù)計(jì) 2023 年隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，新一輪換機(jī)周期將帶動(dòng)電視面板需求復(fù)蘇。
此外電視市場(chǎng)技術(shù)革新整體朝著大、輕、薄三個(gè)方向發(fā)展，大尺寸化趨勢(shì)是近年來電視市場(chǎng)的主旋律。2020 年全球電視平均尺寸增長 2 英寸，2021 年全球電視平均尺寸增長 1.9 英寸，面板大尺寸化仍是未來重要趨勢(shì)，是推動(dòng)面板需求增長的重要?jiǎng)恿?，電視平均尺寸的增長也可以進(jìn)一步消化高世代面板產(chǎn)能。
②電腦
由于消費(fèi)需求放緩，再加上教育需求已基本滿足，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不理想，企業(yè)需求被擠出，IDC 預(yù)計(jì) 2023 年 PC 市場(chǎng)還將進(jìn)一步收縮，2023 年中國 PC 顯示器出貨量將同比下降 1.6%，但會(huì)在 2024 年將迎來觸底反彈。拉長周期來看，盡管電腦的需求正在放緩，但全球 PC 出貨量前景仍高于 2020 年全球經(jīng)濟(jì)下行前的水平；2022 年全球 PC 總出貨量為 2.851 億臺(tái)，比 2019 年高出 7%。
Canalys 數(shù)據(jù)指出，2022 年第三季度，全球具備 5G 連接功能的個(gè)人電腦和平板的整體出貨量從一年前的 2%飆升至 24%，5G 在電腦和平板領(lǐng)域的采用率有明顯上升。2023 年，隨著 5G 基礎(chǔ)設(shè)施的改進(jìn)、廠商增加其產(chǎn)品類型以及運(yùn)營
商加大支持力度等助力，具備 5G 功能的電腦會(huì)繼續(xù)成為市場(chǎng)增長點(diǎn)，助力整個(gè)市場(chǎng)盡快恢復(fù)。此外，宏觀環(huán)境變化給社會(huì)生產(chǎn)，生活和學(xué)習(xí)帶來的變化加速了平板電腦的普及，同時(shí)借助手機(jī)供應(yīng)鏈帶來的關(guān)鍵技術(shù)革新和主流手機(jī)品牌全面介入平板電腦市場(chǎng)的決心也促進(jìn)了中國平板電腦市場(chǎng)整體增長。平板電腦仍然是很多用戶在虛擬學(xué)習(xí)、遠(yuǎn)程工作和媒體使用等的首選方式，未來一段時(shí)間平板電腦市場(chǎng)仍將持續(xù)增長。
③車載工控
液晶顯示面板在車載顯示屏、工控顯示屏等領(lǐng)域存在市場(chǎng)發(fā)展空間。目前在車載顯示屏領(lǐng)域，液晶顯示模組主要運(yùn)用于車載 GPS 導(dǎo)航、中央控制儀、儀表盤、液晶后視鏡以及后座娛樂顯示屏幕等。隨著汽車的智能化、無人駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等技術(shù)的不斷發(fā)展，人車交互在廣度和深度方面不斷增加，汽車內(nèi)液晶顯示屏數(shù)量將進(jìn)一步增加，液晶顯示屏在車載上應(yīng)用日益重要并更加多元化。根據(jù) IHS Markit 預(yù)計(jì)，2025 年全球車載 TFT-LCD 面板出貨量約 2.5 億片，2019 年至 2025 年復(fù)合增長率約 5.82%，隨著車載顯示屏的需求持續(xù)提高，將帶動(dòng)導(dǎo)光板的市場(chǎng)需求。
工控即工業(yè)自動(dòng)化控制，是一種運(yùn)用控制理論、儀器儀表、計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)過程實(shí)現(xiàn)檢測(cè)、控制、優(yōu)化、調(diào)度、管理和決策，達(dá)到增加產(chǎn)量、提高質(zhì)量、降低消耗、確保安全等綜合性技術(shù)。工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)一般由可編程控制器、人機(jī)交互界面、變頻器、伺服系統(tǒng)、機(jī)器視覺等部分組成，其中人機(jī)交互界面涉及到 LCD 液晶顯示屏的應(yīng)用。目前，京東方、深天馬、友達(dá)等公司均已開發(fā)專門的工控領(lǐng)域產(chǎn)品。
相對(duì)于普通顯示屏，工控顯示屏對(duì)環(huán)境穩(wěn)定性、抗干擾能力要求比較高。Grand View Research 報(bào)告顯示，全球工業(yè)顯示器市場(chǎng)在2017 至 2025 年間年復(fù)合增速為 6%。未來，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，傳統(tǒng)工業(yè)技術(shù)改造，企業(yè)信息化發(fā)展提速，工業(yè) 4.0 的進(jìn)一步深化實(shí)施，我國工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)市場(chǎng)應(yīng)用將不斷增加，從而帶動(dòng)了工控顯示屏及相關(guān)配套導(dǎo)光板的市場(chǎng)需求。
④LED 燈具
通用燈具市場(chǎng)由以白熾燈、熒光燈、節(jié)能燈為代表的傳統(tǒng)燈具和 LED 照明燈具兩部分組成，得益于 LED 的節(jié)能、環(huán)保及行業(yè)政策的支持，LED 照明燈具得到了快速的發(fā)展，正逐步替代傳統(tǒng)燈具。根據(jù) CSAResearch 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國 LED 照明產(chǎn)品市場(chǎng)份額從 2016 年的 42%增長至 2021 年的 85%，2022 年中國 LED 照明產(chǎn)品市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升。隨著行業(yè)政策的支持和節(jié)能環(huán)保需求的提升，LED 照明的應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)展，LED 照明與互聯(lián)網(wǎng)等多行業(yè)的融合不斷深化，使用面光源的照明需求進(jìn)一步增加，進(jìn)而帶動(dòng)燈具類導(dǎo)光板的市場(chǎng)需求。
